摩根士丹利：AI芯片回调后 资金将转向云巨头

时间：2026年07月06日 22:30:54 中财网

　　摩根士丹利近日指出，美国半导体股票近期出现调整，这可能是市场涨幅正在向更广泛板块扩散的信号。投资者有望从芯片股转向AI“超大规模云服务商”，同时关注消费、运输和生物科技领域的投资机会。

　　
　　所谓超大规模云服务商，指的是Alphabet、亚马逊、Meta等大力投资数据中心的科技巨头。此前这些公司承诺投入巨资扩建AI基础设施，直接推动半导体企业股价大幅上涨。但目前市场仍未看到AI产品带来足以匹配巨额投入的明确回报。

　　
　　摩根士丹利认为，短期内资本支出可能会更加谨慎，而云巨头股票此前已经历低迷阶段。6月期间，Alphabet、亚马逊、Meta等遭遇明显抛售，同期费城半导体指数上涨11%。但过去两周，芯片指数已下跌超过11%，而追踪七大科技股的Magnificent Seven ETF则开始回补失地。

　　
　　此外，市场下调美联储加息预期，以及原油价格回落，也加速了资金从过热芯片板块的轮动。

　　
　　该机构判断，消费 discretionary、运输和生物科技相关股票有望在这一轮动中获得资金关注，为中小投资者提供新的布局方向。