出口链复苏+户外热潮 轻工纺服双主线爆发

时间：2026年07月06日 22:20:43 中财网

　　数据显示，2026年服装消费仍处于复苏过程，海外品牌处于去库周期，轻工制造整体呈现内需弱复苏、出口强修复格局。信息显示，中游成衣鞋厂产能已大多转移至东南亚，A股纺织制造龙头较早完成海外布局；4月限额以上文化办公用品、体育娱乐用品销售额同比仍有压力，但日用品类实现正增长，二手房呈现企稳迹象。

　　
　　一份研报观点认为，纺织服装应聚焦品牌服饰和纺织制造两条主线。研报指出，户外和跑步仍是当前最具增长前景的赛道，安踏体育、李宁、比音勒芬、报喜鸟等品牌力强或费用投入已见成效的企业，有望在26年迎来业绩释放；家纺板块因睡眠健康重视度提升，水星家纺、罗莱生活、富安娜同样具备反转条件。研报认为，申洲国际、华利集团、晶苑国际、伟星股份等全球化布局企业抗风险能力突出，随着品牌库存去化结束和全球经济稳定，制造龙头有望重拾业绩增速。

　　
　　研报指出，轻工制造机会集中在出口链和成长消费。英科医疗、英科再生、涛涛车业等具备海外扩产和提价能力的出口企业，将直接受益于中美经贸关系改善和关税预期下降；晨光股份、布鲁可等通过IP文创扩容消费群体，顾家家居、欧派家居、太阳纸业等则在地产政策支持和产能扩张尾声中迎来周期改善。

　　
　　总结起来，研报侧重点是出口修复与消费升级共振带来的业绩弹性，这些核心逻辑将直接推动相关上市公司订单增长和利润率修复，构成当前板块上涨的主要驱动。