800VDC加速落地 火电绿电共振行情

时间：2026年06月29日 22:15:34 中财网

　　中财网讯：数据显示，截至5月底全国发电装机容量首次突破40亿千瓦，同比增长11%。1-5月新增装机124.73GW，同比下降52.9%，其中太阳能新增59.59GW同比下降69.9%，风电新增25.05GW同比下降45.9%，而火电新增32.38GW同比增长84.5%。

　　
　　一份研报观点认为，尽管抢装高基数消退导致风光新增增速回落，但全年光伏装机仍有望维持200GW体量，风电在海上放量和大基地支撑下保持稳增，火电则将成为“十五五”期间新增装机最大的一年。研报指出，800VDC架构正顺利推进，NV发布800V DC白皮书，谷歌引入Sidecar架构，高压直流成为AIDC单柜功率跃升至MW级的最佳路线，直接带动牛角铝电解电容、薄膜电容和LIC超级电容需求指数级增长。鲁比康已宣布铝电解电容涨价，显示产业链景气度提升。

　　
　　研报认为，低估值绿电运营商具备稳定现金流优势，火电运营商因新增装机高峰迎来业绩释放窗口，水电和绿醇板块同样受益于能源转型节奏。算电协同领域电源订单有望超预期，相关电容材料公司将直接受益于高压方案普及。

　　
　　总结起来，研报侧重点是高压直流技术落地与传统能源新增装机高峰形成双重驱动，核心利好绿电运营、火电转型以及电源电容产业链公司，市场机会主要集中在订单落地和业绩兑现环节。