AI抢电叠加产能关停 化工四大主线迎机遇

时间：2026年06月29日 10:30:30 中财网

　　中财网讯：数据显示，本周中信基础化工指数上涨0.54%，申万化工指数上涨0.99%，橡胶助剂大涨23.46%，磷肥及磷化工上涨10.8%。公司动态显示，英力士计划2026年关停美国40万吨聚苯乙烯装置，核心原因是利润承压与行业产能过剩。调研显示，美国AI数据中心快速扩张正大量挤占电网容量，导致化工产出下滑，5月制造业产出停滞，合成染料颜料产出近三个月累计下降5.5%，电力可靠性已成为化工生产的关键制约。

　　
　　一份研报观点认为，供给端收缩与下游需求回暖正共同驱动行业机会。研报指出，国内轮胎企业已具备全球竞争力，赛轮轮胎、森麒麟等标的成长性突出。研报认为，消费电子复苏带动面板产业链回暖，东材科技、斯迪克、莱特光电等上游材料企业将享受β共振与进口替代双重红利。研报指出，磷化工受环保限产与新能源需求拉动，供需格局趋紧，云天化、兴发集团等公司资源属性凸显；氟化工制冷剂配额削减支撑盈利，萤石资源价格高位，金石资源、巨化股份等具备韧性；涤纶长丝库存已去化至低位，桐昆股份、新凤鸣有望受益纺织服装需求回暖。研报认为，经济向好背景下，万华化学、华鲁恒升等龙头凭借规模与成本优势，弹性空间更大。

　　
　　总结起来，研报侧重点是供给收缩与需求修复共振下，化工多个细分赛道正迎来盈利改善和估值修复窗口。