AI汽车出海双击 2026下半年机会来了

时间：2026年06月27日 16:45:23 中财网

　　中财网讯：数据显示，2025年底至今汽车板块累计涨幅-11.9%，上半年乘用车批发销量同比下降6.65%，新能源渗透率已接近50%。尽管短期数据偏弱，最新机构研报显示，零售端新能源渗透率已突破60%，中高端市场展现明显韧性。

　　
　　机构研报指出，汽车需求受政策和高基数影响，上半年整体承压，但下半年基数压力逐步消退后，具备产品力和技术优势的公司有望重新获得市场关注。研报认为，中国智能电动车全球化进程已正式开启，整车出海的超额利润既来自领先的产品力，也来自工程师红利，预计5年后海外销量有望接近1000万台。这一趋势将直接带动相关上市公司业绩增长，成为股市上行的核心动力。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是科技与出海两条主线共同作用。汽车不仅是电气化最后一块拼图，更是AI在物理世界率先落地的关键领域。AI Car将融合驾驶、座舱、底盘、动力四大智能体，形成超级智能体，这将显著提升小鹏、蔚来、理想等科技车企的长期竞争力。而比亚迪、吉利等白马股凭借规模和成本优势，在技术升级中同样占据有利位置，高端市场则可关注江淮汽车。

　　
　　零部件领域机会更为广阔。最新机构研报分析称，零部件企业凭借高端制造能力，正横向拓展至机器人、低空经济和AIDC等领域。这些新赛道与汽车底层技术高度共通，能实现客户共享和技术复用，2026年有望成为从预期到落地的黄金窗口。同时，欧洲碳排放法规趋严带来供给缺口，优秀汽零公司出海节奏加快，欧洲订单加速落地，将打开第二成长曲线。

　　
　　中财分析部认为，基数效应减弱叠加AI技术落地与全球化红利释放，下半年汽车板块有望迎来估值与业绩的双重修复。投资者可重点把握科技属性强、出海确定性高的优质公司，把握行业复苏带来的结构性机会。