军工板块迎来重磅政策催化，行业将进入上升周期

时间：2025年10月29日 09:28:42 中财网

　　10月28日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》(下称“十五五”规划建议)全文发布。“十五五”规划建议提出，加快先进战斗力建设。壮大战略威慑力量，维护全球战略平衡和稳定。推进新域新质作战力量规模化、实战化、体系化发展，加快无人智能作战力量及反制能力建设，加强传统作战力量升级改造。统筹网络信息体系建设运用，加强数据资源开发利用，构建智能化军事体系。加快建设现代化后勤。实施国防发展重大工程，加紧国防科技创新和先进技术转化，加快先进武器装备发展。

　　申万宏源证券认为，根据四中全会“十五五”规划建议，军工行业将进入上升周期；同时行业基本面将形成有利支撑，季度报表已显示出逐季改善趋势；进入四季度，预计“十五五”相关订单有望逐步落地，叠加军贸催化，军工行情将再次上行，建议加大行业关注度。细分领域可关注四大方向：1)主机关注下一代装备，十五五开始初次增长；2)无人/反无武器，预计2025年起进入快速兑现阶段；3)信息化/智能化随着新装备列装快速扩容；4)军贸开启新时刻，体系化出口将不断兑现。